Category: Finanzas

Aprender qué son las razones financieras es una gran estrategia dentro del mundo de las finanzas. Gracias a estos indicadores, tendrás un panorama más claro del estado económico de tu compañía y podrás tomar las decisiones pertinentes con respecto al mediano y largo plazo de la misma.

Para comenzar este artículo, debes saber que una razón es la relación matemática entre una cantidad determinada y otra. Por ese motivo, cuando hablamos de lo que son las razones financieras, nos referimos al vínculo entre dos variables puntuales de un estado financiero, que te servirá para entender mejor la economía de tu empresa.

En este post, te enseñamos qué son las razones financieras, la importancia que tiene este cálculo para tu compañía, así como los tipos de fórmulas que existen dentro del ámbito financiero y empresarial.

¿Qué son las razones financieras?

Es probable que no sepas qué son las razones financieras. Pues bien, se tratan de pequeños indicadores que sirven para poder medir o cuantificar la realidad económica de una entidad determinada.

Toda la información que puedas encontrar dentro de los estados financieros o producto de la contabilidad de tu empresa, debe pasar por un proceso de interpretación y análisis para la comprensión del estado económico de esa compañía. Por lo que una gran forma de hacer ese proceso es tomando en cuenta lo que son las razones financieras.

Estos indicadores financieros te servirán para poder realizar comparativas entre distintos períodos contables de la compañía y visualizar el comportamiento económico de la misma en este período de tiempo.

Con las razones financieras, no sólo tendrás la posibilidad de diagnosticar sucesos pasados y su impacto en el presente de la organización, sino también podrás permitirte hacer proyecciones a corto, mediano o largo plazo con relación al futuro económico de la entidad.

Además, las principales razones financieras te servirán para ejecutar acciones como las siguientes:

• Identificar y reconocer situaciones puntuales y problemas potenciales sobre la estructura de la compañía.
• Evaluar la gestión y el desempeño del negocio.
• Tomar decisiones relevantes, relacionadas con el futuro financiero de la entidad.
• Comparar entre compañías de distintos tamaños y, también con promedios de la industria.

Tipos de razones financieras

Cuando hablamos de los tipos de razones financieras, debemos señalar que no existe un indicador único. La mayor parte de las fuentes académicas y los expertos en el sector señalan la existencia de 4 tipos, que se clasifican en grupos y analizan aspectos diferentes de la estructura empresarial.

¿Quieres saber cuáles son los tipos de razones financieras?:

1. Razones de liquidez

Este tipo de razón está ligada a lo que significa liquidez financiera. Por medio de este indicador, tendrás la posibilidad de identificar el índice o grado de liquidez que posee tu empresa.

¿Qué factores debes tomar en cuenta al hablar de razones de liquidez? Principalmente:

• Activo corriente: aquel que puede convertirse en dinero fácilmente y darle mayor liquidez a la empresa.
• Pasivo corriente: también conocido como lo que es pasivo circulante, son las obligaciones de pago y deudas a corto plazo.

Hay varios indicadores financieros de liquidez que debes tomar en cuenta para calcular este tipo de razón.

Razón corriente

Es uno de los cálculos más fáciles de realizar dentro de lo que son las razones financieras. Basta con que realices la siguiente operación:

Activos corrientes/pasivos corrientes

Si el resultado es mayor o igual a 1, más posibilidades tiene tu empresa de poder cancelar sus deudas a corto plazo. Esto es señal de que los activos son mayores a los pasivos, lo que te permitiría afrontar las obligaciones de pago a corto plazo.

Sin embargo, si calculas la razón corriente y observas que la situación es la inversa (que el resultado sea menor a 1 y que los pasivos superan a los activos), entonces es posible que exista un problema para hacer frente a los pagos más urgentes.

Aunque puedas pensar que lo mejor es tener una razón corriente muy superior a 1, no es así. Si el promedio es muy elevado, puede ocurrir que tengas exceso de liquidez, lo que puede generar una pérdida de rentabilidad, o que tienes activos ociosos (en este caso, harías bien en comparar tu indicador con el de otros promedios del sector).

Prueba ácida

Un indicador financiero que es capaz de medirla capacidad de una entidad para cubrir deudas a corto plazo, con la salvedad de que se excluyen los activos corrientes de menor liquidez (usualmente los inventarios, aunque no necesariamente es así). Esto quiere decir que se elimina el activo más complejo de vender, del total de activos a corto plazo.

La fórmula es simple:

Activos corrientes – Los activos corrientes de menor liquidez o inventarios/Pasivos corrientes

Capital de trabajo neto operativo (KTNO)

Este valor determina el nivel de inversión de la compañía en un corto plazo. También tiene una fórmula muy sencilla de calcular:

Activo corriente operacional – Pasivo corriente operacional

Este indicador financiero, al igual que los anteriores, te ayuda a comprender cómo está la salud financiera de tu empresa.

2. Razones de endeudamiento

Cuando hablamos de las razones financieras, no podemos dejar pasar este indicador, pues es fundamental para cualquier compañía que desee mantenerse en el tiempo.

Como debes haber adivinado, la razón de endeudamiento te permite conocer acerca de las deudas de la compañía y saber si la misma está en capacidad de poder asumirlas. Para ello, mide las deudas con la proporción de los activos que fueron financiados por los socios (o por terceras partes) y se calcula de la siguiente forma:

Deuda financiera/Activos totales

Ahora, en el caso de las pymes, la situación cambia. Para calcular la razón de endeudamiento de una pequeña o mediana empresa, debe incluirse la razón pasivo capital, que se encarga de medir el nexo entre activos financieros de los socios o terceros.

El cálculo es:

Pasivo a largo plazo/Capital contable

3. Razones de rentabilidad

En el marco de lo que son las razones financieras, los indicadores de rentabilidad te ayudan con la medición del margen de rentabilidad de tu compañía. Para ello evalúa aspectos como los siguientes:

• Activos que posee
• Ventas
• Capital que aportan los socios

En la razón de rentabilidad, encontramos 3 márgenes definidos:

Margen bruto de utilidad

Este índice financiero aplica para la medición del porcentaje útil, una vez sean canceladas la mercancía o la existencia disponible.

Se calcula con la siguiente fórmula:

Utilidad bruta/Ventas

Margen de utilidades operacionales

Son aquellos que se encargan de medir el porcentaje de utilidad de cada una de las ventas, mediante el cual se resta el coste a los gastos financieros generados.

La fórmula es:

Utilidad operacional/Ventas

Margen neto de utilidades

Este indicador financiero es calculable, restando los gastos aplicables de las operaciones al valor real de las ventas. Y su fórmula es muy similar a las anteriores.

Para obtener esta razón financiera de rentabilidad, la fórmula es:

Utilidad Neta/Ventas

4. Razones de cobertura

Tomando en cuenta lo que son las razones financieras, debemos aclarar que los indicadores de cobertura permiten conocer las capacidades de las compañías para hacer frente a las obligaciones adquiridas, especialmente las que puedan hacer peligrar su salud financiera.

Para calcular las razones de cobertura, debemos tomar en cuenta lo que es la cobertura total del pasivo. Este indicador abarca la capacidad de una empresa para cubrir el costo financiero de los pasivos (es decir, los intereses), así como el abono del capital de las deudas contraídas.

Este indicador financiero se calcula mediante la división de la utilidad, antes de intereses e impuestos, entre los intereses y abonos a capital de lo que será el pasivo.

Dentro de lo que son las razones financieras, el indicador de cobertura determina si el negocio podrá hacer frente o no al costo financiero de todos sus intereses, mientras abona el capital de sus deudas.

5. Razones de capacidad de servicio de la deuda

Por último, los indicadores financieros de capacidad de servicio de la deuda tienen el objetivo de medir la capacidad de la empresa para pagar los intereses asociados a las obligaciones de la misma.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que este indicador financiero, al estar asociado a deudas externas de la empresa, no debe catalogarse como algo negativo, pues las deudas contribuyen implícitamente al incremento del valor de la organización, lo que impacta directamente en su capacidad de inversión.

Por ende, las razones de capacidad de servicio de la deuda tienen una relación muy estrecha con los indicadores financieros de endeudamiento que vimos anteriormente, pues una empresa puede contar con razones de endeudamiento significativas mientras tenga la capacidad de asumir los intereses de sus deudas.

En este tipo de indicador financiero, se contemplan diferentes indicadores:

Cobertura de intereses

Busca establecer la capacidad de la utilidad operacional para cubrir el gasto de intereses.

Su fórmula es:

Utilidad operacional/gasto de intereses

Cobertura De Intereses Ajustada

La cobertura de intereses ajustada implementa el EBITDA como un aproximado de la caja real de la empresa misma.

Su fórmula corresponde a:

EBITDA/Gastos de intereses

Concentración de la deuda

Esta métrica de la razón financiera en asunto, se encarga de medir el porcentaje de obligaciones financieras que se encuentran a corto plazo frente al total.

Su fórmula es:

Deuda corto plazo/deuda total

Importancia de las razones financieras

Con sólo hablar sobre lo que son las razones financieras, ya puedes hacerte una idea de lo importante que es tomar este recurso en consideración. Incluso, en muchas ocasiones, la clave del éxito o fracaso de una compañía pasa por tomar en cuenta (o no) estos tipos de indicadores.

Para que comprendas la importancia de las razones financieras, te las detallamos a continuación:

1. Contextualiza la información

Las razones financieras son un factor a tener en cuenta dentro de cualquier compañía por su capacidad de contextualizar la información.

Un aspecto muy importante que debes manejar, con relación a lo que son las razones financieras, es que si los datos no son filtrados correctamente, no se interpretan de la forma adecuada o ni se toman en cuenta las circunstancias de la compañía, no te servirá de mucho la información que ofrecen los distintos estudios contables que realices.

Dentro de lo que son las razones financieras, tienes que tomar en cuenta distintas variables y cotejarlas con otros acontecimientos similares. Con una información contextualizada, podrás identificar tanto los fallos como los posibles aciertos que puedas tener en un emprendimiento.

2. Ayuda a la toma de decisiones

Al hablar de lo que son las razones financieras, debemos destacar que son de las principales metodologías de análisis del mundo de las finanzas, ya que tienen una gran incidencia en cuanto a la toma de decisiones de una empresa puntual.

Básicamente, porque los índices financieros son los que reflejan, de forma exacta, la realidad de un negocio, así que los responsables de la compañía tienen un alto margen para tomar las decisiones que crean convenientes, con base en su realidad.

3. Determina los riesgos potenciales

Algo que debes tener presente en el mundo de las finanzas es que el riesgo no es bueno o malo. El error pasa por no saber que el riesgo existe y, lo peor, sería no monitorearlo.

Pues para ello están lo que son las razones financieras, ya que la información que contienen estos indicadores puede ser expresada en función de términos como el riesgo y el retorno, lo que ayuda a tener una visión más clara del apartado económico de tu compañía.

Hemos llegado al final de nuestro post sobre qué son las razones financieras. Si por casualidad tienes dificultades en cuanto al tema de liquidez en tu compañía exportadora, recuerda que en Mundi contamos con un servicio especial de factoraje financiero. Sin necesidad de complejos trámites burocráticos, te brindamos el pago de tus facturas de exportación y podrás adelantar cuentas por cobrar, disponiendo de efectivo inmediato.

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Cuando se habla sobre el concepto de inclusión financiera, se hace referencia a todas aquellas iniciativas, tanto públicas como privadas, que buscan facilitar el acceso a diferentes servicios financieros para las PYMES emergentes en México.

Según cifras del Banco Mundial, solo el 45% de las pequeñas y medianas empresas en América Latina tienen acceso a estos servicios que generalmente son ofrecidos y acreditados por los bancos, dejando evidencia un panorama desfavorecedor para las PYMES que buscan una manera sustentable de mejorar su capital económico sin que su corta trayectoria en el mercado y la poca experiencia en términos financieros sean factores decisivos.

A raíz de esta problemática, han surgido diferentes propuestas que buscan no solamente facilitar a las PYMES el acceso a dichos servicios financieros, sino también plantear nuevos modelos de desarrollo que permitan ampliar las posibilidades de ahorro y den lugar a mayores opciones de inversión que aporten al crecimiento para todos.

Por ello, en este artículo abordaremos los principales pilares que engloban al término de inclusión financiera como una tendencia imprescindible en el fortalecimiento de las empresas, dándote a conocer diferentes propuestas, cifras y datos que te permitirán dimensionar la magnitud e importancia de este contexto para el futuro de los negocios.

PYMES y servicios financieros: ¿cuál es el panorama?

De acuerdo a un seminario organizado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) en alianza con la Universidad Anáhuac sobre inclusión financiera, las pequeñas y medianas empresas en México son percibidas como un sector relativamente reducido, pues representan solo el 4.5% del total de las unidades productivas del país.

Sin embargo, estas cifras no son las únicas que evidencian la falta de acceso a estos servicios, pues también se identifica una grave situación de exclusión financiera tanto en las micro empresas como en las pequeñas y medianas: el 83% de los proyectos micro no cuentan con una cuenta bancaria y el 94% no tienen créditos activos con alguna entidad financiera.

Asimismo, una de cada cinco PYMES carece de una cuenta bancaria legalmente constituida, mientras que tres de cada cuatro empresas de este tipo operan sin créditos financieros que permitan solventar sus obstáculos económicos.

Mencionar las posibles causas que giran en torno a este fenómeno es un ejercicio que depende de múltiples factores relacionados a las necesidades de cada empresa o emprendimiento. No obstante, de acuerdo a un proyecto titulado “La inclusión financiera en América Latina y el Caribe: Contexto y hechos estilizados”, realizado por CEPAL, es posible mencionar diferentes motivos en común por los que las PYMES en México cuentan con escasos accesos a servicios financieros:

• Algunas empresas consideran que no los necesitan. Sin embargo, esta postura está relacionada a la falta de educación financiera por parte de los administradores y propietarios. Al no contar con un conocimiento sólido que les permita entender y aprovechar las ventajas de dichos servicios, no los consideran necesarios.
• Los servicios financieros más robustos son ofrecidos por los bancos, pero estas entidades ponen su mirada en empresas que tengan una larga trayectoria en el mercado y un extenso historial crediticio. Por ello, cuando una PYME acude a un banco para solicitar un crédito, éste es denegado por la falta de experiencia en el mercado.
• Existe una falta de incentivos al sistema financiero que pueda orientar las fuentes de financiamiento hacia las PYMES en México. Por lo tanto, se requiere de nuevos esquemas financieros que permitan considerar a las nuevas empresas como tomadoras habilitadas para dichos servicios.
• Por último, las pequeñas y medianas empresas, al ser proyectos emergentes que buscan estabilidad económica a largo plazo, están llenas de incertidumbre financiera, por lo que solicitar un crédito, un adelanto o un servicio bancario puede representar un salto al vacío para la rentabilidad de su negocio.

Estos factores repercuten de forma directa en el rendimiento, la rentabilidad y el crecimiento de las empresas en el mercado, así como en las probabilidades de impactar de manera positiva a nuevos públicos.

Al no existir un modelo de inclusión financiera que les permita obtener mayor liquidez y aumentar las probabilidades de inversión, las PYMES se ven obligadas a restringir sus actividades para ser rentables, por lo que deben acudir al financiamiento con recursos propios con el objetivo de perdurar en el tiempo.

Como consecuencia, tenemos un panorama repetitivo que mantiene a las pequeñas y medianas empresas en una posición constante de bajo crecimiento y vulnerabilidad a los constantes cambios del mercado.

Afortunadamente, existen una gran variedad de fintechs en México, como Mundi, que tienen como objetivo principal brindar servicios financieros para que las PYMES obtengan mayor liquidez y así crecer progresivamente con el tiempo.

Inclusión financiera: un espacio para el crecimiento

En Mundi somos conscientes de los problemas de crecimiento a los que las PYMES se enfrentan en estos momentos.

Por ello, hemos organizado un evento en el que, en compañía de otras fintechs como Mendel, Konfío y Tribal, abordaremos el concepto de inclusión financiera con el objetivo de generar un espacio que te permita identificar nuevas oportunidades de obtener mayor reconocimiento empresarial.

En esta sesión, platicaremos sobre las necesidades de las empresas en el país y las soluciones que tenemos para ellas.

Te invitamos a inscribirte y a participar en este encuentro el próximo 21 de julio. Conoce más información sobre el evento.

Inclusión financiera: una solución a esta problemática

El concepto de inclusión financiera para las pequeñas y medianas empresas abarca un gran número de enfoques para el crecimiento de este sector.

En primera instancia, es importante percibir a la inclusión financiera como una política de inserción productiva, en donde además de fomentar la inclusión de las PYMES en diferentes servicios económicos, también se busca fortalecer el uso del sistema financiero para robustecer sus esquemas de atención a las nuevas empresas del sector productivo.

Pero también es vital que dicha inclusión financiera tenga una estrecha relación con nuevos modelos de innovación en las finanzas, pues este proceso implica nuevas direcciones estratégicas y nuevas prioridades de desarrollo por parte de las agendas públicas y privadas.

Por consiguiente, es fundamental que este tipo de inclusión permita que el sistema financiero cuente con un replanteamiento que atienda efectivamente las necesidades financieras de las PYMES, independientemente de sus diferentes etapas de desarrollo.

Esteban Pérez Caldentey, Jefe de la Unidad de Financiamiento de la División de Desarrollo Económico de CEPAL, afirma que “el desarrollo financiero requiere el diseño y construcción de un sistema financiero inclusivo y dedicado al financiamiento productivo”.

Además de lo anterior, Esteban plantea que un sistema de inclusión financiera debe partir de las siguientes premisas:

• Brindar acceso a los servicios financieros formales a quienes carecen de ellos.
• Mejorar y perfeccionar el uso del sistema financiero para aquellos que forman parte del circuito financiero formal.
• Ampliar las posibilidades de ahorro y consumo de las personas.
• Generar espacios para la creación de mercados y nuevos instrumentos que den lugar al crecimiento empresarial.
• Los instrumentos deben adecuarse al tipo de empresa y su escala de producción, al ciclo de vida de las empresas y a sus estructuras de riesgo.
• Los instrumentos deben ser diseñados desde una perspectiva de la innovación financiera como un “bien público”.

Pero, ¿cómo mejorar el sistema financiero para concebir a las PYMES como fichas claves para el desarrollo del sector productivo en México? El representante de CEPAL plantea los siguientes puntos para llevarlo a cabo:

1. Ampliación de la red financiera nacional.
2. Flexibilidad en la manera de evaluar la capacidad de pago de las personas y las empresas.
3. Combinación adecuada entre banca relacional con el financiamiento a distancia.
4. La necesidad de contar con una infraestructura adecuada para:

• Identificar y evaluar a los beneficiarios
• Dar a conocer los programas, fondos e instrumentos para la PYMES
• Monitorear el traspaso y uso de fondos

Banca de Desarrollo: un promotor fundamental en la inclusión financiera

La Banca de Desarrollo y las Entidades de Fomento tienen la finalidad de “facilitar el acceso al ahorro y financiamiento a personas físicas y morales, así como proporcionarles asistencia técnica y capacitación”.

Siendo consecuentes con dicho objetivo, es importante mencionar que estas entidades, en alianza con los bancos privados, han trabajado en conjunto con la intención de aliviar las fallas del sistema financiero mediante la implementación de productos y servicios que aporten al crecimiento de las PYMES en México.

Por tal motivo, la Banca de Desarrollo tiene el papel de promover la innovación en los procesos financieros a través de la implementación de proyectos que han tenido como base los siguientes objetivos:

• Cambios en la evaluación de la capacidad de pago basada en el concepto de ‘banca relacional”.
• Se basa en relaciones de contacto directo, personalizado y continuo entre banca y PYME.
• Permite la reducción de asimetrías de información y facilita el monitoreo.
• En algunos países esto se ha traducido en visitas directas a terreno para evaluar la capacidad de pago

Por lo tanto, es importante continuar generando espacios que permitan fortalecer los incentivos para fomentar la participación de las pequeñas y medianas empresas en el sector de los servicios financieros.

De esta manera, será posible crear nuevos mecanismos e instrumentos que permitan potenciar las capacidades de los empresarios, además de mejorar la eficiencia de los procesos económicos.

El país tiene sectores protagonistas como el automotor y el petrolero, pero las remesas siguen salvando a la economía tras los embates del Covid-19

Las divisas no son una fuente directa de ingresos para el presupuesto general de México, se trata de un flujo de efectivo adicional que se genera a través del comercio internacional. Sin embargo, este flujo es altamente importante para la nación, pues el país es altamente dependiente del comercio exterior y este representa poco más del 70% del Producto Interno Bruto (PIB) cada año.

Los sectores que significan mayor entrada de divisas a la economía mexicana son la industria automotriz, el turismo, el petróleo y las remesas.

Las exportaciones del sector automotor en 2021 fueron la principal fuente de divisas para México y se ubicaron en US$139.842 millones, aún cuando por la crisis de semiconductores y los problemas en la cadena de suministros a nivel global, los envíos al exterior disminuyeron en el segundo semestre de ese año.

Por su parte, el turismo en 2021 también tuvo una recuperación debido al desmonte de restricciones de viaje por cuenta del Covid-19. Para ese año el ingreso de divisas por turismo fue de US$19.795 millones de dólares, un 80% más que en 2020, y solo 19,4% por debajo de 2019. Para este sector el 2022 tiene una mejor cara, también por las aperturas internacionales y en el primer trimestre del año, la variación porcentual de ingreso de divisas por turismo en México fue de 3,9% menor al mismo periodo de 2019, según la Secretaría de Turismo.

El petróleo también es relevante en la economía local y en 2021 las exportaciones significaron US$29.216 millones en flujo de divisas hacia México, según cifras del Inegi, un nivel importante que se está viendo compensado también en 2022 por los altos precios del crudo a nivel internacional y que han rondado los US$100 por barril desde que inició la guerra de Rusia en Ucrania.

Un punto importante al evaluar estas cifras es que las divisas no se pueden comparar con la inversión extranjera directa en México, pues la inversión tiene tiempos diferentes para hacerse efectiva y que la entrada de las divisas se refleje en la economía.

Las remesas, un fortín importante

Durante 2021 las remesas que llegaron a México crecieron un 27,1% frente al 2020 y significaron un total de US$51.594 millones, una marca histórica para el envío de dinero desde el exterior.

Este hecho convirtió a las remesas en una de las fuentes de ingreso de divisas a México más importante después de la industria automotriz. En 2020, aún con los efectos de la pandemia, las remesas también habían sido protagonistas y significaron US$40.607 millones de ingreso de divisas a la economía mexicana.

Estas cifras demuestran que la recuperación económica global está teniendo efectos en el flujo del efectivo, lo que también dinamiza el consumo de diferentes sectores, pues los Estados que más dinero reciben en modalidad de remesas son los que más población migrante producen como Jalisco, Michoacán y Guanajuato.

Para lo que va de 2022, el Banco de México señala que las remesas también han alcanzado buenos niveles. Entre enero y mayo el país ha recibido US$22.412 millones provenientes de ciudadanos en el exterior, un aumento del 16,8% frente a los mismos meses de 2021. Solo en mayo el monto de las remesas fue de US$.5172 millones.

Las remesas son vistas incluso por el gobierno de Andrés Manuel López Obrador como un rescate a la economía mexicana golpeada tras la pandemia. El mandatario ha agradecido en repetidas ocasiones a los 38 millones de mexicanos que viven en el exterior y ha precisado a medios que el envío de dinero fue lo que “nos sacó del hoyo, porque esto llega a más de 10 millones de familias mexicanas”.

Un reporte del Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (Cemla) precisa que en el país cerca de 4,9 millones de hogares y unos 11 millones de adultos reciben remesas de sus familiares.

Conocer cómo afecta el tipo de cambio a las empresas es fundamental, especialmente si quieres consolidar a tu compañía en el mercado internacional y cerrar acuerdos exitosos y con márgenes de ganancia elevados. Precisamente, es en el aspecto de los ingresos donde más influencia tiene el tema cambiario.

La valoración de la moneda de un país tiene influencia directa en un negocio, especialmente al momento de exportar o importar materia prima o productos elaborados. Las divisas suelen ser muy volátiles, por lo que permanecen en constante fluctuación y esto afectará a tus ingresos de una forma u otra, dictaminando si sufrirás ganancias o pérdidas con tus intercambios.

Sabemos que, como bien menciona Juan Mascareñas en su tesis de grado El tipo de cambio, una divisa “es un depósito, o saldo bancario, en moneda distinta de la nuestra, realizado en una institución financiera“. Por lo que conocer cuáles son las monedas más estables del mercado y si puedes trabajar con ellas son dos aspectos esenciales que debes manejar. Ahora, ¿quieres saber realmente cómo afecta el tipo de cambio a las empresas?

En este post, te contaremos todo sobre qué son los tipos de cambio y sus aplicaciones, así como las variables que influyen en el mismo. Además, no sólo verás cómo afecta el tipo de cambio a las empresas, sino que también te presentamos las posibles soluciones para evitar que tu compañía se vea perjudicada por el mercado de divisas. ¡Acompáñanos!

¿Qué variables del tipo de cambio influyen en las empresas?

Conocer cómo afecta el tipo de cambio a las empresas resulta fundamental para cualquier empresa que desee emprender operaciones comerciales, especialmente cuando hablamos de acuerdos e intercambios internacionales. E, incluso, en casos como cuando una compañía que se encuentra radicada en otro país quiere instalar una sucursal en una nación diferente.

Antes de entender cómo afecta el tipo de cambio a las empresas, debes saber que existen varios aspectos que debes tomar en cuenta sobre la influencia del tipo de cambio en las compañías:

1. La comisión

Al hablar acerca de los tipos de cambio, también nos estamos refiriendo a una tasa de cambio. ¿Qué quiere decir eso? Que, al igual que muchas otras tasas, se encuentra asociado el concepto de comisión.

En resumen, se trata de una diferencia entre el precio de compra y de venta, a la cual se le denomina como spread.

2. Riesgo de tipo de cambio

Este punto resulta fundamental para saber cómo afecta el tipo de cambio a las empresas. La constante fluctuación dentro del mercado cambiario puede generar una pérdida potencial de tu capital, que es lo que se conoce como riesgo de tipo de cambio.

Los riesgos de tipo de cambio, también conocido como riesgo cambiario, se producen como consecuencia de posibles variantes de cotización de una divisa ante otra. Esta situación viene dada, por lo general, cuando se generan transacciones en monedas diferentes a la extranjera, independientemente de que sea dentro del mismo territorio o en el exterior.

Si quieres neutralizar el riesgo de tipo de cambio, necesitas recurrir a diversos elementos de cobertura cambiaria, como pueden ser los swaps, las opciones o lo que son los forwards. Pero ya hablaremos de ello más adelante.

Por ahora, analicemos cómo afecta el tipo de cambio a las empresas.

¿Cómo afecta el tipo de cambio a las empresas?

El tipo de cambio incide, principalmente, en 3 puntos financieros de las empresas. Te los presentamos a continuación:

1. La información contable

Uno de los puntos por los que entenderás cómo afecta el tipo de cambio a las empresas, lo encontrarás en la información contable de tu negocio. En este registro, podrás revisar algún posible efecto del tipo de cambio en tu compañía, ya que aquí se administran todos los movimientos económicos y financieros diarios de la organización.

Dentro de la información contable de una empresa, aparecen datos de vital importancia para ver la tendencia financiera de la misma, como por ejemplo:

• Los datos de los acuerdos comerciales realizados con instituciones extranjeras.
• La actividad de la empresa en otros países, mediante la creación de alguna sucursal.

Para tener datos certeros, es imprescindible utilizar un tipo de cambio actualizado para que puedas llevar al día la contabilidad de tu empresa, ya que ayudará a que la información contable sea lo más fiable posible y sea un reflejo exacto de aquellos gastos e inversiones que se hayan realizado.

En caso contrario, los datos financieros que manejarás sobre tu empresa serán menos exactos y la información económica que manejas sobre tu negocio no será confiable, lo que puede traer inconvenientes en las finanzas de la compañía a mediano y largo plazo.

2. Operaciones con vencimientos aplazados

Otros de los aspectos en los que se puede apreciar cómo afecta el tipo de cambio a las empresas son los pagos aplazados. ¿Qué significa este concepto?

Cuando dos empresas de diferentes países llegan a un acuerdo en divisas diferentes, puede negociarse la realización de un pago aplazado. Sin embargo, puede ocurrir que, cuando llegue el plazo de vencimiento de este pago, el valor de la moneda utilizada haya cambiado.

La opción ideal es que tengas un respaldo para evitar sufrir pérdidas, en caso de que la tasa de cambio haya disminuido.

3. Los precios de la materia prima

Una forma en la que afecta el tipo de cambio a las empresas es en el apartado de las importaciones que realizan las empresas. Principalmente, porque muchas compañías deben importar la materia prima de sus artículos en monedas extranjeras (dólares, por lo general), así que deben estar atentos a la tasa de cambio existente.

Ahora bien, no todo debe ser negativo, pues en caso de que exista una devaluación de la moneda local y tú cuentas con las divisas, podrás adquirir una mayor cantidad de productos para la fabricación de tus productos.

Recomendaciones para evitar el riesgo de tipo de cambio

Si bien es cierto que existen múltiples condicionantes en el tema de los acuerdos internacionales, existen formas de evitar que el tipo de cambio sea un problema para cualquiera de las dos partes. Así que hay herramientas y soluciones para ello, desde alcanzar otro tipo de acuerdos hasta la utilización de herramientas financieras.

Veamos algunas recomendaciones para evitar el riesgo de tipo de cambio.

1. Intenta facturar en tu moneda local

Evidentemente, llegar a acuerdos internacionales y elegir la moneda de tu país no es posible en muchos casos (especialmente en países donde hay una mayor inestabilidad económica), no se puede descartar esta vía.

Por lo general, los acuerdos internacionales se llevan a cabo utilizando monedas estables en el mercado internacional, como puede ser el caso del dólar o el euro. Sin embargo, dependiendo del contexto de tu país en cuanto al ámbito financiero y una evaluación concisa por parte de la otra empresa, hay posibilidades de alcanzar acuerdos de este tipo.

Aunque si tienes clientes en muchos países, esta podría no ser una opción recurrente. Incluso, muchas empresas deciden asumir algún riesgo de tipo de cambio, ante la posibilidad de no concretar ningún acuerdo internacional.

2. Negocia una cláusula o cobertura cambiaria

Una vez que conoces cómo afecta el tipo de cambio a las empresas, puedes ejercer una de las soluciones más efectivas para evitar posibles inconvenientes en tus negocios internacionales: la cobertura cambiaria.

La idea es que, por medio de este recurso, puedas establecer una cláusula en la cual se reduzcan los riesgos de las fluctuaciones del tipo de cambio y se puedan establecer presupuestos razonables y se definan márgenes de ganancias aceptables para ambas partes.

Así, el tipo de cambio en las empresas no representará un perjuicio para tu compañía.

3. Adquiere liquidez en moneda extranjera

Si no puedes acceder a una cobertura cambiaria o no puedes cambiar tus deudas y compromiso de pago con moneda nacional, tienes dos alternativas:

• Generar ingresos en una moneda estable (por ejemplo en dólares) y, así, no tener la necesidad de comprarlos a final de mes (o cuando debas cumplir con tus obligaciones de pago).
• Si tus ingresos en monedas extranjeras (dólares, por ser la más común en el mercado internacional) generan un excedente para tu empresa, puedes ahorrar en esta divisa. En caso de que el ahorro sea en moneda local, puedes realizar compras progresivas en la moneda que te interese adquirir y, así, no te verás afectado por los tipos de cambio.

4. Opta por las coberturas cambiarias como método de protección

Si buscas que el tipo de cambio de divisas no afecte a las empresas, otra alternativa que podrías considerar son las coberturas cambiarias. Éstas consisten en contratos que tienen el objetivo de cubrir el tipo de cambio incluido en el cruce de una moneda, como puede ser el USDMXN a un determinado nivel en el futuro.

Las coberturas cambiarias, además de evitar que el tipo de cambio no vulnere la actividad financiera de las organizaciones, es además un instrumento que sirve para evitar malestares en los precios cuando se vende a plazo o con días de crédito, como suele suceder en un proceso de compraventa internacional.

Las coberturas cambiarias, también conocidas como forwards, aportan seguridad y una noción de certidumbre en una operación de tipo de cambio de divisas, pues las partes involucradas saben con anticipación el valor de la transacción que llevarán a cabo, así como también tienen conocimiento acerca de cuánto pagarán y cuánto recibirán, reduciendo así el riesgo del tipo de cambio que tiene un impacto directo en las empresas.

Las coberturas cambiarias son contratos que son emitidos por una entidad financiera, la cual te brindará las mayores garantías para asegurar tu tranquilidad monetaria y tus proyecciones futuras.

Del mismo modo, es importante mencionar algunas de las ventajas de las coberturas cambiarias al momento de identificar el tipo de cambio de una divisa:

• Mejorar la predictibilidad de los flujos de caja.
• Reducir los riesgos financieros y de mercado del negocio.
• Cumplir con los objetivos financieros planteados y presupuestos.
• Permitir enfocarse en la actividad real de su negocio

5. Acude al tipo de cambio spot

Cuando se habla sobre el término spot dentro del rubro de las divisas, se hace referencia al hecho de cambiar divisas al instante, es decir que los bienes o servicios que son transaccionados en el momento tienen el valor del precio actual sin el riesgo de una posible devaluación de la moneda.

Su uso es recurrente entre las empresas que reciben un pago en una divisa diferente a la que necesitan para cubrir sus gastos operativos, para aquellas inversiones en otra divisa o cuando se plantean movimientos especulativos entre dos divisas, entre otros escenarios.

La economía de las empresas está sujeta a numerosas variables y condicionantes. Y lo más importante acerca del tema de cómo afecta el tipo de cambio a las empresas es que repercute en el balance financiero de las compañías, especialmente en caso de que sean organizaciones con presencia internacional.

Lo ideal es contar con profesionales calificados y las herramientas de información para que puedas mantener la información contable lo más precisa posible y estar muy atento con el tipo de cambio para empresa y los acuerdos que concretes en los cuales influya esta variable.
Así, conocer cómo afecta el tipo de cambio a las empresas te ayudará a estar más preparado y a acometer tus operaciones de la mejor forma posible.

Un punto clave de la economía de México es saber cómo afecta el dólar al peso mexicano. Ambas divisas tienen una relación estrecha, en especial por el hecho de que gran parte de las importaciones mexicanas provienen de Estados Unidos y la moneda de este país es una de las principales reguladoras en el mercado internacional.

Seas una persona particular o una empresa exportadora y constantemente estés gestionando la compra y venta de divisas, es probable que saber cómo afecta el dólar al peso mexicano te sea muy útil, al momento de planificar tus operaciones, a pequeña o gran escala. Incluso, el hecho de planificar un proyecto, viaje o actividad, puede estar condicionada por el cambio de valor de la divisa.

En este post, te enseñamos cómo afecta el dólar al peso mexicano, el impacto de la divisa estadounidense en la historia de México y la forma para evitar el impacto que pueda generar este tipo de cambio. ¡Acompáñanos!

¿Cómo afecta el dólar al peso mexicano?

Existen varios aspectos puntuales en los que afecta el dólar al peso mexicano (MXN), ya que la influencia de la divisa estadounidense es muy fuerte dentro de los modelos económicos latinoamericanos (y del mundo, al tratarse de una de las divisas más estables e históricas dentro del mercado internacional).

Y en los últimos tiempos, se ha dado la circunstancia de que la divisa mexicana ha alcanzado su máximo histórico, llegando hasta los $25.130 MXN el 23 de marzo de 2020. Estos aumentos han traído consecuencias, tanto para las empresas mexicanas como para el gobierno de este país e, incluso, para las personas particulares.

Algunas de las consecuencias pueden ser:

1. Inflación y aumento de la deuda pública

Lo principal en lo que afecta el dólar al peso mexicano es en el hecho de que existe un aumento de los precios. Esto ocurre porque, al subir el dólar, es mucho más costoso el traer productos desde el exterior y, por ende, también aumentan los precios.

Los principales sectores que se ven afectados son:

• El textil.
• El alimenticio.
• El de la salud.

Esto afecta los niveles de inflación, por lo que algunos sectores podrían ver mermados su poder adquisitivo, pues deberán pagar más dinero por comprar productos importados.

Asimismo, la deuda pública mexicana, al estar valorada en dólares, aumenta su valor, en caso de que suba el precio de la divisa estadounidense.

2. Viajes al extranjero

Los viajes también son un tema en el cual afecta el dólar al peso mexicano y a los turistas, principalmente los viajes a Estados Unidos.

Con un aumento del valor del dólar, las personas deberán pagar más dinero por sus boletos, hospedaje y gastos que vayan a realizar durante su estancia en el país.

3. Mejores exportaciones, con materias primas costosas

La forma en la cual afecta el dólar al peso mexicano no tiene que tener incidencias únicamente negativas, pues también es posible que el aumento de la divisa estadounidense tenga efectos positivos en la economía mexicana. Como por ejemplo con el tema de las exportaciones.

Exportar productos es más rentable para las empresas, ya que los empresarios mexicanos que deseen enviar sus artículos al extranjero se verán beneficiados, al poder venderlos más económicos y, así, ser más atractivos dentro del mercado internacional.

Aunque, si tienen un aumento constante del valor de la divisa, entonces sus insumos para producción también serán incrementados, ya que muchas materias primas dependen del extranjero. Y ahí se cotiza en dólares.

4. Incremento del valor de las remesas y el turismo

Por supuesto, los mexicanos que reciban dólares desde Estados Unidos, podrán ver sus ingresos aumentar, ya que 1 dólar vale más pesos ahora que antes, así que pueden aprovechar esto a su favor.

A su vez, el turismo es uno de los sectores más beneficiados por el aumento del precio del dólar, ya que los ingresos también serán mayores. Así que son favorecidas aquellas zonas que tienen al turismo como el principal motor de la economía, ya que para los estadounidenses también es más económico estar de vacaciones en el país vecino.

Aunque, si adquirieron paquetes turísticos, hoteles o vuelos con anticipación, a los turistas no les corresponde un ajuste con la depreciación.

5. Afectación del poder adquisitivo de las personas

Con el aumento del valor del dólar, las familias ven mermado su poder adquisitivo, pues pagarían un precio mayor por productos y servicios.

Además, los créditos bancarios también incrementarían su valor, lo que complicaría la obtención de inmuebles o propiedades de valor.

Como bien menciona la Secretaría de Economía de México, las decisiones que toman las personas particulares tienen consecuencias, que se consideran costo de oportunidad, en materia económica. Esto implica que, si eliges ejecutar una acción, estarás renunciando a los beneficios que te brinda otra.

Historia de la relación entre el peso mexicano y el dólar

Ahora que sabes cómo afecta el dólar al peso mexicano, debemos mencionar la relación existente entre ambas divisas a lo largo de la historia.

Para ello, abordaremos de forma rápida algunos momentos en los cuales fue muy importante la comparativa entre las dos monedas, por lo que haremos énfasis en la devaluación del peso mexicano (es decir, la pérdida de valor de esta divisa frente al dólar, principalmente).

1. Desde los primeros datos al Milagro Mexicano

Al momento de hacer un análisis sobre cómo afecta el dólar al peso mexicano (MXP), verás que el vínculo entre las divisas se remonta hasta el Primer Imperio Mexicano, donde la paridad pasó de estar en $0.95 MXP a los $0.97 pesos por cada dólar, lo cual se mantuvo hasta 1875. Estos son los primeros datos de los que se tienen referencia y, a partir de ahí, comenzaría la primera devaluación del peso mexicano.

Posteriormente, en 1899, el dólar pasó a cotizar en $2.08 MXP, mientras que en 1910 bajó hasta los $2.01 pesos por cada dólar. Estos primeros años de la relación peso mexicano a dólar fueron estables, pero eso terminaría por una razón fundamental: el comienzo de la Revolución Mexicana.

Por lo general, los estallidos políticos y sociales afectan el valor de la moneda en el país en cuestión. Y este caso no fue la excepción, pues cuando inicia el conflicto (1910) y hasta 1916, la inestabilidad en el país produjo que se perdiera la confianza en el valor del peso mexicano, lo que hizo que en 1916 llegara a cotizarse hasta valores históricos: ¡$23.83 pesos por cada dólar!

Sin embargo, una vez se normalizó la situación en el país, el valor del peso mexicano regresó a estándares asociados a como estaban anteriormente. En el período entre 1917 y 1930, apenas registró variaciones, oscilando entre los $1.81 y $2.12 pesos por dólar.

Entre 1934 y 1958, se produjeron 4 gobiernos diferentes, donde la moneda tuvo diversas variaciones. Te las comentamos a continuación:

• Con Lázaro Cárdenas (1934-1940), el dólar pasó de valer $4.00 MXP a 4.21 MXP.
• En el mandato de Manuel Ávila Camacho (1940-1946), ascendió desde los $4.85 MXP a $6.68 MXP.
• De la mano de Miguel Alemán Valdés (1946-1952), el dólar estaba desde los $6.68 MXP a los $8.65 MXP.
• Finalmente, con Adolfo Ruiz Cortines (1952-1958), el dólar osciló entre los $8.65 MXP y los $12.50 MXP.

Tras estos gobiernos, y durante la década de los 50, ocurre lo que se conoce como el Milagro Mexicano.

2. Milagro Mexicano

¿Qué ocurrió durante el Milagro Mexicano? Fue una de las etapas en las cuales se implantó un modelo financiero, con base en la estabilidad económica de la nación, para lograr obtener un mayor desarrollo en cuanto a la economía de la nación.

Con la implantación de estas medidas económicas, el PIB de México aumentó hasta un 6.5% anual, además de que consiguió estabilizarse el tipo de cambio por ¡casi 20 años!

Sin embargo, el milagro terminó en el gobierno de José Lópe Portillo (1976-1982), ya que el Estado disminuyó su intervención al sistema económico, ante los desequilibrios y la baja competitividad financiera que había generado este sistema. Incluso, se abandonó el control de cambios, ante la escasez de fondos suficientes que sustentaran el peso.

Esta situación ocasionó que el tipo de cambio pasara, desde el gobierno de Luis Echeverría Álvarez (1970-1976) hasta el mandato de Miguel de la Madrid (1982-1988) desde los $12.50 MXP… ¡a los $2,290.00 MXP!

Todo esto originó que se produjera, en 1993, una reconversión monetaria, dando paso al nuevo peso (MXN), dónde $1,000.00 pesos pasaron a ser $1.00 nuevo peso.

3. Tras la reconversión

Luego del proceso de reconversión, el proceso de devaluación del peso mexicano con relación al dólar, siguió de forma paulatina, pero constante. Actualmente, en el Gobierno de Andrés Manuel López Obrador (2018-), la moneda alcanzó su máximo histórico, que te comentamos anteriormente.

Sin embargo, se ha recuperado para estar por debajo de los $20.00 MXN. Algunas de las razones que llevaron a afectar esta última devaluación del peso mexicano con relación al dólar estadounidense fueron:

• La caída del crudo internacional.
• El impacto de la crisis sanitaria, ocasionada por el COVID-19.

En resumen, desde 1910 hasta la actualidad, el peso mexicano ha sufrido una devaluación que ronda el 10,250% con relación al dólar.

¿Qué se puede hacer para reducir el impacto del dólar sobre el peso?

El saber cómo afecta el dólar al peso mexicano debe ayudarte a buscar la manera de reducir el impacto y evitar que afecte tus transacciones (especialmente si se tratan de operaciones internacionales). ¿Qué puedes hacer?

Lo principal es que, siendo empresa o persona particular, decidas ahorrar en dólares. Principalmente, el tener ingresos en este tipo de divisas te servirá para contener el impacto que pueda generar una caída del peso con relación al dólar.

Además, debes saber que el dólar es una moneda resguardo, es decir, una divisa que se mantiene fuerte en caso de presentarse alguna eventualidad económica o geopolítica, como lo es, por ejemplo, el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Debido a ello, cuando se identifique que el dólar está afectando al peso mexicano y empiece a repercutir en la fluidez de tus operaciones de comercio exterior, es aconsejable contar con una reserva de dólares para poder mitigar el impacto de este fenómeno, pues el dólar, además de ser una de las divisas con mayor participación en trámites internacionales, es también una de las monedas más fuertes ante una situación económica inesperada.

Al respecto, Francisco Lasso, Sr. Key Account Manager de Mundi Forex, afirma que el dólar siempre saldrá beneficiado ante una situación de incertidumbre financiera, ya que la mayoría de operaciones internacionales se ejecutan en esta divisa, lo que aumenta su demanda y su fortalecimiento en el mercado.

Así, los inversionistas siempre buscarán al dólar como la divisa para resguardar su dinero y obtener la tranquilidad que necesitan para continuar operando con normalidad y evitar pérdidas financieras indeseadas que pueden desviar el crecimiento de las empresas.

Para ello, es importante que conozcas sobre el mercado de divisas extranjeras, revises  y te mantengas informado para saber en qué momento es ideal adquirir dólares y cuando puede venir una depreciación/apreciación que sea favorable para ti.

En el marco de este tipo de relación el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha sugerido una serie de recomendaciones, como por ejemplo:

• Incrementar en un 2.5 a un 3.5 del PIB la asignación a tres sectores primordiales, como lo son la salud, las familias y las Pymes.
• Implementar una reforma fiscal, con la cual se reduzca la brecha fiscal y se disminuya la deuda local.
• Reorientar el gasto público y, así, impulsar un mayor crecimiento económico.
• Continuar una política monetaria acomodaticia.Fomentar la inversión privada, elevando la productividad.

Aunque la economía global ha sufrido los embates de la caída de los precios del petróleo o la emergencia sanitaria, México se ha convertido en uno de los países más estables de la región, y ha demostrado tener una economía resistente para enfrentar las dificultades.

Y si bien afecta el dólar al peso mexicano, es una realidad que México no es el único país que sufre la depreciación y tampoco resulta ser el que más pierde. Aunque la meta gubernamental debe ser buscar una mayor fortaleza económica, para reducir al mínimo el impacto de la divisa estadounidense.

En el mundo de las finanzas, el tipo de cambio spot es uno de los mercados de divisas más valiosos e importantes. Estamos hablando de un mercado muy grande (realizándose decenas de miles de operaciones diariamente), en el cual existe la necesidad de intercambiar monedas mediante procesos de importaciones y exportaciones.

Eres consciente de que la globalización ha impulsado las importaciones y exportaciones en todo el mundo. Por lo que se generan numerosos acuerdos entre empresas e instituciones de diferentes países, que deben ser cancelados de forma inmediata, así que el mercado spot es una solución ventajosa para alcanzar este tipo de acuerdos.

En este post, hablaremos acerca de qué es el tipo de cambio spot y su importancia, al tiempo que destacaremos algunas características de interés y las principales ventajas que caracteriza este mercado. ¡Acompáñanos!

¿Qué es el tipo de cambio spot?

El mercado spot es el tipo de cambio establecido al momento de pactar el contrato en cuestión. Es decir, hace referencia al cambio del momento entre un par de divisas determinadas, para que pueda ser liquidado de manera inmediata.

Sin embargo, aunque el tipo de cambio spot señala que el precio establecido debe ser el actual (al momento de sellar el pacto), se considera como precio del día hasta dos días después de haber acordado la operación.

Es decir, en cualquier operación spot que realices el día de hoy, el valor que considerarán ambas partes para el tipo de cambio, puede ser el que se establezca en un plazo no mayor a 48 horas (dos días).

Proveniente de la expresión en inglés “on the spot” (de inmediato), a esta referencia cambiaria también se le conoce como tipo de cambio al contado o corriente. Y es fundamental, pues la especulación dentro del mercado spot tiene beneficios positivos para la economía. Veamos más acerca de cómo funciona.

¿Para qué sirve el tipo de cambio spot?

La intención principal de las operaciones spot es la de poder eliminar el riesgo que pueden correr ambas partes de la negociación por el tipo de cambio. Si el monto acordado es el precio del día, no aumentará excesivamente su valor, en caso de que cambie la referencia de la divisa que estén manejando.

Básicamente, el tipo de cambio spot es fundamental para los siguientes escenarios:

• La empresa e institución que compre en otra nación necesita contar con divisas del país de origen y, así, poder pagar las mercancías adquiridas.
• Cuando los gobiernos requieren pagar algún compromiso o préstamo pendiente a un organismo internacional.
• Al momento de invertir y plantearse movimientos especulativos entre dos divisas de distintas naciones.

Además de lo anterior, es importante mencionar algunos de los factores que afectan el tipo de cambio, entre los cuales podemos destacar los siguientes:

• Tasas de interés.
• Inflación.
• Intervención de Bancos Centrales.
• Aumento de la deuda externa.
• Situación macroeconómica y situación fiscal del país.

Características del tipo de cambio spot

El tipo de cambio spot cuenta con una serie de elementos que lo diferencian de otros modelos cambiarios similares (como, por ejemplo, del tipo de cambio forward, del cual hablaremos más adelante).

Entre las características del tipo de cambio spot están las siguientes:

1. Volatilidad

Una de las características del tipo de cambio spot es que se trata de una referencia muy volátil, lo que viene generado por el constante movimiento en el cual están las cotizaciones entre divisas de diferentes países.

¿De qué depende el tipo de cambio entre dos divisas? Algunos de los aspectos que influyen en el valor de una divisa pueden ser los siguientes:

• Las tasas de interés.
• La inflación.
• La estabilidad macroeconómica de un país.
• Intervención de Bancos Centrales.
• Precios de compra y venta que estén dispuestos a pagar, tanto compradores como vendedores.

Ahora bien, ¿cómo determinar el tipo de cambio spot? Tomando en cuenta algunas características de negociación, como por ejemplo los precios y las cotizaciones de la apertura de jornada.

2. Transacciones

Si hablamos de las transacciones que se realizan en el mercado spot (es decir, el de contado), hay que aclarar que esta clase de operaciones suelen ser electrónicas en la actualidad.

Además, tienes la posibilidad de efectuar un tipo de cambio spot a través de un intermediario. O, si lo prefieres, tienes la opción de realizar la operación directamente con la contraparte.

Sin embargo, en la gran mayoría de las transacciones en el mercado spot, los intermediarios suelen ser entidades financieras y bancos. Especialmente aquellas en las cuales se manejen un alto volumen de divisas (aunque, repetimos, puedes realizar tus operaciones sin mediación de terceros, si así lo prefieres).

3. Difiere del tipo de cambio forward

Uno de los puntos más importantes entre el tipo de cambio spot es lo mucho que difiere de las operaciones forwards. En los forwards, si bien los contratos se realizan en el momento, la transacción (y el consecuente pago por la misma), ocurren durante una fecha posterior.

El tipo de cambio forward, a diferencia del modelo spot, está fijado según el contrato establecido entre ambas partes. Entonces, ¿qué elementos se tienen en cuenta para realizar este cálculo?

Al momento de calcular el tipo de cambio forward, se toma en cuenta la diferencia de los tipos de cambio de las dos naciones involucradas (independientemente que sea un balance positivo o negativo).

Eso sí, no debes olvidar que la operación forward no se trata de un pronóstico con relación al tipo de cambio spot en el futuro.

Del mismo modo, es importante mencionar que el tipo de cambio forward es una operación realizada principalmente por empresas exportadoras e importadores, pues éstas venden sus productos en moneda local y sus costos de producción también se ejecutan en la misma divisa.

Además, las transacciones establecidas se convierten en un acuerdo obligatorio para ambas partes involucradas, ya que son contratos a futuro que pueden efectuarse de 1 a 365 días. Del mismo modo, los contratos de un tipo de cambio forward no son negociables ni transferibles, por lo que se debe tener certeza sobre el valor de las operaciones.

Ventajas del tipo de cambio spot

Conocer cuál es el tipo de cambio spot ayuda a darle una mayor confianza y seguridad al comprador, sobre su contraparte y al capital que adquirirá con la transacción.

Además, ¿qué otras ventajas ofrece esta operación cambiaria? Según el trabajo de investigación de Martín Larrañaga, “Ventajas y Desventajas de los Mercados Spot y Futuros sobre una Cobertura de Riesgo de Tipo de Cambio“, algunos beneficios que tiene el tipo de cambio spot, por encima del forward y otros son las siguientes:

1. Apalancamiento

Si hablamos en términos de mercados, el mercado spot dispone de un mayor apalancamiento, por lo que el hedger “necesita menos dinero para cubrir su exposición usando este mercado“.

¿No sabes qué es un hedger? Se trata de una figura que no busca ganancias, sino disminuir el riesgo de movimientos adversos de precios en un determinado valor.

2. Costos de transacción

Con el tipo de cambio spot, verás que tienes una ventaja competitiva con respecto al forward, ya que el único gasto de transacción sería el spread de las monedas en cuestión (es decir, la diferencia entre el precio de compra y el de venta de algún activo).

Entonces, en función de las características de la cobertura con relación a la cantidad de contratos, los costos pueden convertirse en un aspecto decisivo al momento de decidir optar por el mercado spot o por el de futuros.

3. Cobertura del hedger

Otra de las grandes ventajas del tipo de cambio spot es que el hedger está cubierto del riesgo cambiario durante toda la etapa en la cual esté abierta la posición, a diferencia de lo que le puede ocurrir en el mercado de futuros.

Ahora, con un tipo de cambio forward, “solo está cubierto en un 100% al vencimiento del contrato del futuro”.

El tipo de cambio spot es fundamental dentro del mercado de divisas que existe en la actualidad. Diseñado como una costumbre práctica y administrativa, la consolidación de este tipo de mercados se ha acentuado en los últimos tiempos, manteniendo un crecimiento sostenido en el tiempo.
Los cambios no son estables, siendo determinados por la volatilidad y la variación en cuanto a precios de oferta y demanda hacen que el tipo de cambio spot sirva como un referente más, al momento de realizar operaciones internacionales, para que ambas partes obtengan el mayor éxito posible con sus negociaciones.